Los alias de dominio te permiten que se pueda acceder a una web desde otros dominios.
Por ejemplo:
Tengo el dominio pepe.com y miweb.com y quiero que cuando alguien entre a pepe.com se le redirija a miweb.com, para esto puedo crear un alias de dominio con pepe.com.
Para que el alias se pueda crear el dominio debe tener los DNS del hosting donde se creara dicho alias.